定增加现金 广东骏亚7.28亿元收购案获批

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固定现金增加,广东君雅收购728万美元获批准

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记者|张译成

8月8日晚,广东君雅(.SH)收购获中国证监会批准。合并始于2018年6月,一年后完成。

同日,广东君雅获得中国证券监督管理委员会批准,同意收购深圳市艾泰莱电路科技有限公司(以下简称深圳艾泰莱)和长沙艾泰莱电路科技有限公司(以下简称)如长沙Mutailai)。

6月28日,广东君雅的并购获中国证监会并购审核委员会批准。

上述合并始于2018年6月16日。当时,广东君雅因重大事项暂停交易。停牌三个月后,同年9月15日,它发布了收购计划。该计划随后于10月26日修订。

收购计划显示,广东君雅拟通过发行股票和现金支付方式收购深圳Mutailai和长沙Mutailai的100%股权。交易对价为7.28亿元。其中,现金支付3.7亿元,占交易总额的50.81%;股份支付3.58亿元,占交易总额的49.19%。

截至2019年的季度报告,广东君雅的账户现金为41,096,100元,与收购价格相差很大。在这方面,广东君雅采取分期付款的形式,并计划通过兼并和收购筹集资金。在其股份支付中,广东君雅拟以17.77元/股的价格向交易对手支付2015.76百万股。

上述两家公司的增值率较高。截至2018年5月30日的基准日,深圳市琵琶洲的评估值为2.9亿元,增值率为475.65%,长沙琵琶洲的评估值为4.4亿元,增值率为393.36%。

双方签署了赌博协议,深圳Mutailai和长沙Mutailai承诺2018年,2019年和2020年经审计的合并报表的税后净利润(扣除母公司股东的非经常性损益)净值利润分别按不低于6050万元,6560万元和7250万元计算。

目前,深圳Mutailai和长沙Mutailai已完成2018年的业绩承诺。 2018年,上述两家公司模拟合并口径,实现营业收入3.23亿元,归还母亲净利润6,641.1万元,扣除后净利润6,633.13万元。

深圳Mutailai成立于2005年6月。法定代表人陈兴农,注册资金900万元。业务范围涵盖电路板的开发,生产和销售,电子产品和电子材料的销售。

长沙艾泰莱成立于2007年11月,法定代表人陈兴农,注册资金3500万元。业务范围是印刷电路板制造;销售公司生产的产品;工程技术研究和实验开发;批发机械设备,五金产品和电子产品。长沙Mutailai是军事支持企业,已获得《武器装备科研生产单位三级保密资格证书》和《装备承制单位注册证书》(第二类),尚未获得《武器装备科研生产许可证》。

为收购目的,广东君雅表示,拟收购的目标公司是一家专业从事印刷电路板研发,生产和设计的制造企业。产品类型主要是样品和小体积印刷电路板,产品包括高密度印刷。电路板,多层印刷电路板,专用板等广泛应用于通信设备,工业控制,医疗设备,安防电子和航空航天等高科技领域。公司与目标公司在产品,客户,市场,技术等方面具有很强的互补性和协同效应,有利于上市公司将业务拓展到PCB模型,小批量板等,丰富产品结构和上市公司的产业布局。提高上市公司产品定制水平具有积极作用,符合公司的长期战略规划。

据公开资料显示,广东俊亚专注于印刷电路板行业,主要从事印刷电路板(PBC)的开发,生产和销售以及印刷电路板的表面贴装(SMT)。其主要产品包括双面板,多层板(包括SMT产品),主要应用于消费电子,工业控制和医疗,计算机和网络设备,汽车电子等领域。

根据中国电子电路行业协会和中国电子信息产业协会于2018年5月发布的联合《第十七届(2017)中国电子电路行业排行榜》,广东君雅在综合PCB公司中排名第50位。

广东君雅的业绩增长放缓。根据财务报告,2019年第一季度,广东君雅的收入为2.74亿元,同比增长10.33%;净利润万元,同比增长10.82%;扣除后的净利润为1114.3万元,同比下降17.08%。 2018年全年,广东君雅的收入为11.2亿元,同比增长13.32%;净利润6994万元,同比增长5.14%;扣除后净利润为5809.5万元,同比增长3.89%。

广东君雅的收入占据了相对较大的PCB业务。 2018年,该业务占其总收入的89.04%;其SMT和总产品占总收入的比例较低,分别为7.75%和3.22%。

国盛证券研究报告称,目前PCB的全球产值约为635亿美元。 5G时代的到来将有助于中国PCB行业的快速发展。从5G基站建设到下游消费终端,以及未来汽车电子的普及率,都是各方面的影响。

主编:陈志杰

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