美联储降息美元缘何急涨?“超级星期四”接踵而至

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为什么美联储开始降息并且美元大幅上涨? “超级星期四”紧随其后

FX168金融网

FX168财经新闻(香港)新闻周三(7月31日),美联储自2008年以来首次降息25个基点。美元汇率大幅上涨,而不是下跌。 BK资产管理公司董事总经理凯西连恩写道,在正常情况下,降息对一种货币不利,但就美联储而言,投资者认为今天的行动对美元利好。

连恩指出,在美联储降息25个基点后,美元反弹有三个原因:

联邦公开市场委员会的两名成员投票反对降息;

美联储主席鲍威尔表示,降息不一定是一系列长期降息的开始;

鲍威尔专注于劳动力市场的力量,零售销售的反弹和经济的弹性。

在今天公布货币政策之前,市场已经完全消化了降息25个基点的影响,一些交易商预计降息幅度会更大,达到50个基点。相反,尽管联邦公开市场委员会的大多数成员投票决定降息,但两位成员(乔治和罗森格伦)倾向于维持利率不变。前一天,我们讨论了投票是政策决策最重要的方面之一。总而言之,美联储并不像市场预期的那样鸽子,美联储主席鲍威尔的言论加强了这种偏见。鲍威尔表示,今天降息的目的是为了增加通胀并防范经济下滑的风险,因为即使有全球经济不确定性和贸易担忧,美联储仍然认为经济前景是有利的。鲍威尔特别关注劳动力市场的强势,近期零售销售的反弹以及整体经济弹性。虽然他确实指出了制造业的一些弱点,但他表示美国经济接近其长期目标。他没有在事先准备的评论中提供前瞻性的指导,但在问答环节,他表示这不是长期宽松周期的开始,但如果需要,他们可能会再次降息。

因此,虽然这次降息的25个基点可能不是降低美联储利率的措施,但美联储没有理由立即跟进。事实上,考虑到鲍威尔认为“美国经济在不久的将来没有重大威胁”,他告诉我们今年可能没有必要再次降息。美元兑所有主要货币走高,并且可能进一步上涨,因为事实证明美联储是最不主义的中央银行之一。

在联邦公开市场委员会(FOMC)的支持下,焦点将转移到英镑和英格兰银行。英格兰银行不仅会发布货币政策声明,还会公布季度通胀报告和最新经济预测。连恩指出,对于中央银行来说,很难预测在政府决定如何退出欧盟之前经济会发生什么,目前的情况不会比一个月,三个月甚至六个月前更加清晰。

连恩继续写道,英国有一位新总理。从上周英镑的价格走势来看,投资者并没有买入它。他承诺在英国脱欧问题上采取强硬立场,并承诺在10月31日截止日期之前离开欧盟,这使得包括英格兰银行在内的所有人都感到紧张。根据该国新任领导人的说法,“现在是时候采取行动了。”从截止日期开始,议会工作日不到20个,在此期间达成协议的可能性非常小。虽然BK仍然认为约翰逊会要求延期,但欧盟和英格兰银行需要权衡英国不同意离开欧盟的可能性。

当央行上次在6月举行会议时,他们的担忧集中在全球经济增长上,但他们也表示,“如果他们的预测是正确的,他们需要收紧货币政策。他们的基本预测是达成英国退欧协议。但我们可能直到最后一刻才知道是否会达成协议。“

件最终确定之前,他们不会对货币政策进行任何改变。如果英格兰银行重申“如果他们的预测是正确的,他们将需要收紧货币政策”,空头回补将推动英镑大幅上涨,因为英格兰银行将成为唯一谈论筹集资金的主要央行利率。然而,如果加息完全没有上涨,英镑将继续下跌。最近的数据显示,自上次会议以来,消费者支出和劳动力市场状况有所改善,但制造业和服务业活动已经放缓。与通胀远低于目标的其他国家不同,英国的CPI徘徊在2%左右。交易者还应密切关注英格兰银行的增长和通胀预期的变化,因为这可能是周四英镑走势的最明显动力。

最后,欧元区数据好坏参半,德国6月零售销售强劲增长,德国劳动力市场保持稳定。欧元区的国内生产总值(GDP)和通胀均已放缓,但这些报告均未对欧元产生重大影响,欧元一直在等待美联储公开市场委员会降息。另一方面,澳元对CPI和中国采购经理人指数的强势反应积极。第二季度,通胀压力从第一季度的0%上升至0.6%。这一增长高于预期,并将同比增长率从1.3%推升至1.6%。虽然这是自2018年第二季度以来首次出现年度价格压力增加,但较低的价格水平为进一步放松打开了大门。

主编:汤唯