避险资产受追捧 国内黄金期货强势涨停

国内黄金期货强势涨停

具有对冲资产的国内黄金期货受到罗斯追捧并大幅下挫

沉宁毛军,证券时报记者全球贸易环境的恶化导致投资者更加关注对冲资产,黄金是最佳选择。昨日,A股市场主要股指大幅跳低并开盘走低,多数收盘于全天最低位,上证指数创4月以来的新低。在市场上,黄金股票表现优异,在板块指数小幅上涨后,该指数继续上涨。该指数全天上涨5.99%。荣华实业,恒邦股份,山东黄金,银泰资源等六大股票上涨并停止。赤峰黄金,中金黄金,湖南黄金等黄金涨幅最大。 昨日,国内商品期货市场动荡,黄金期货的强势波动成为新的亮点。接受“证券时报”记者采访时发现,越来越多的机构正在关注黄金投资机会。 多因素黄金价格上涨昨天,在上海黄金期货市场开盘后,它一路走高。中午时分,主力1912合约收涨12.8元/克,至334元/克。 兴正期货高级贵金属分析师龙凌认为,黄金价格的突破性上涨源于短期,中期和长期市场的共鸣:短期市场波动的影响,中期的预期降息周期和长期央行购买的持续性。 “自2019年以来,跨国央行已经降息。随着美联储10年来首次降息,全球央行可能再次进入宽松政策周期。尽管美联储的声明没有披露进一步的时间表降息,市场现在预计9月降息近100%。在这种情况下,对利率更为敏感的黄金价格是第一个做出反应的。黄金具有强大的金融属性,不易受到影响。需求下降对经济下滑的影响。龙凌表示,它已成为基金在降息周期中最受欢迎的投资目标。自8月份以来,全球重磅经济数据纷纷公布,全球制造业采购经理人指数在7月份已经走弱。美国7月ISM制造业采购经理人指数创下2016年8月以来的最低水平。中国7月官方制造业采购经理人指数继续低于荣耀线。 7月份欧元区制造业采购经理人指数为46.5,为2012年12月以来的最低水平。德国7月制造业采购经理人指数为43.2,略高于初值,但工厂生产率降至7年来最低水平,出口订单下降最多超过10年。 7月英国制造业采购经理人指数创下2013年2月新低。

最近,美国总统特朗普关于贸易关系的讲话使市场担心全球经济放缓的风险。美伊关系的叠加是紧张的,英国没有政治风险,例如英国脱欧的可能性,导致风险厌恶情绪上升和金价上涨。截至昨日,纽约商品交易所(COMEX)黄金期货价格再次触及六年多来的新高,最高达1472美元/盎司。

东旭衍生品研究所外汇贵金属高级分析师徐莹表示,昨日国内黄金价格飙升的最直接原因是人民币汇率在下跌后继续走弱。对于黄金来说,“一价法”是非常正确的,因此当人民币大幅贬值时,黄金可以作为套期保值的有效工具,并且短期内会有一定的汇率溢价。除汇率因素外,受贸易摩擦升级引发的避险情绪也提振了黄金价格。市场对贸易前景恶化的担忧导致风险资产下降,而黄金和债券等避险资产则上升。

世界黄金协会最近发布的《黄金需求趋势报告》数据显示,今年第二季度全球央行购买了224.4吨黄金,这使得全球央行今年上半年的采购总量达到374.1吨,自世界黄金协会以来一直是世界上的金牌统计数据。官方黄金储备同期净增幅最大;中国人民银行也连续七个月增加了黄金持有量。新兴市场经济体中的更多中央银行已加入黄金行列。第二季度,全球黄金ETF持有量增加67.2吨至2,548吨,创六年新高。

市场基金增加黄金股

从市场资本的角度来看,自8月份以来,整个融资基金一直处于净卖出状态。申万有28个一线产业,只有7个行业获得净购买;有色金属行业实现净购买1.71亿元,在行业净购买量中排名第三。

自8月以来,北方基金在短短三个交易日内已售出超过114亿元人民币,但他们也受到黄金股的青睐,并且他们增加了在市场上的头寸。

上周五,融资基金净购买山东黄金4418万元,为1个月内单日净购买量最大;北方同样的资金成本超过4000万元,连续第二天成交99.72万股。山东黄金2018年的矿产黄金产量近40吨,年净利润同比下降23.01%。然而,2019年第一季度的增长率已见底,净利润增长5.47%。

2018年通货膨胀资源同比增长96.78%。2019年第一季度,公司业绩增长46.31%。预计半年报将实现净利润4.2亿元至4.5亿元,同比增长54.03%至65.03%。北向基金数量大幅增加168万股,持股比例从533万股增加到710万股,持股市值也突破1亿元。

虽然恒邦股份的净利润在第一季度下降了11.34%,但黄金价格继续上涨,导致北方银行在增仓中投入巨资。其持股量飙升269万股至908万股,增幅超过42%。

中金,湖南黄金,老凤祥,豫光金铅等股票可能在不久的将来出资,或者可能由北方出资,或同时由融资基金和北岸筹集。

黄金赢了

更多投资机构青睐

黄金一直受到越来越多投资机构的青睐,许多机构建议他们应继续关注黄金的投资机会。然而,也有人担心短期金价走势。

嘉盛集团全球研究团队负责人马特韦勒对黄金非常乐观。他在几天前接受记者采访时表示,由于全球宽松政策,地缘政治紧张局势以及黄金价格在早期持续盘整,金价可能在2019年下半年具有更大的吸引力,并可引领大势。目前,投资者尚未达到黄金开盘的极端水平,而且黄金价格长期以来一直非常持平。随着黄金价格的上涨,可能会有人建立更多的头寸。

徐莹还提出,从基本面来看,贸易摩擦的上升势必会加大对全球经济的下行压力。 7月份的利率会议实际上标志着美联储降息周期的开始。美元指数也容易下跌而难以上涨。从美元贬值和持续下行的主权利率来看,这对黄金有利。此外,地缘政治风险仍需警惕。 10月31日英国脱欧的风险正在增加,黑天鹅事件的爆发也将提振黄金价格。

“我们认为黄金价格将走强,外盘黄金预计将测试1500美元/盎司,内部合约黄金期货主力合约看到340~350元/克,而且反复交易的问题也将使得黄金波动性显着增加。“她说。

值得一提的是,全球最大的对冲基金Bridge Water的创始人达里奥在7月中旬发表专栏时表示,在新的市场环境中,最佳表现可能是货币贬值和全球冲突受益匪浅。资产,如黄金。在投资组合中增加黄金可以降低风险并增加回报,而黄金可以成为一种有效的多元化投资工具。

达里奥对持有现金以对冲资本市场的风险并不乐观。他坚持认为黄金是下一个“投资之王”。黄金不仅可以替代法定钞票,还可以对冲货币政策的低效率,财政赤字的持续扩张以及政治环境挑战对投资组合造成的损害。

黄金市场继续吸引资金流入。以上海黄金期货为例。自今年年初以来,代表市场资本存量的头寸数量出现波动和攀升,现已上升至超过60万手。黄金ETF市场也出现了类似情况。全球最大的黄金ETF美国SPDR黄金信托基金仓位近期持续上涨,8月3日达到830.8吨。

08: 09

来源:证券时报

国内黄金期货强势涨停后,寻求避险资产

证券时报记者沉宁毛军

全球贸易环境的恶化使避险资产受到投资者的广泛关注,黄金是最佳选择。昨日,A股市场主要股指均低位震荡走低。他们中的大多数在一整天的最低点关闭。自4月调整以来,上证指数创下新低。盘面上,黄金股票数量超群,行业指数小幅高开并继续上涨,指数全天上涨5.99%,荣华实业,恒邦,山东黄金,银泰资源等6个涨停,赤峰金,中金黄金,湖南黄金等涨幅位居前列。

昨天,国内商品期货市场处于动荡之中,黄金期货的强势涨停成为新的亮点。接受“证券时报”记者采访时发现,越来越多的机构正在关注黄金投资机会。 多因素导致黄金价格上涨

昨日,上海黄金期货早盘开盘后开盘震荡,附近强势涨停,主力1912合约收涨12.8元/克,报334元/克。

兴正期货高级贵金属分析师龙凌认为,黄金价格的突破来自短期,中期和长期市场的共鸣:短期市场波动的影响,期望中期降息周期,以及持续的长期央行购买。

“自2019年以来,许多央行都降息。随着美联储十年来首次降息,全球央行可能再次进入宽松周期。尽管美联储声明没有披露进一步加息的时间表削减,目前市场预计9月降息的可能性接近100%。在这种情况下,对利率更为敏感的黄金价格是第一个做出反应的。黄金的金融属性很强在经济衰退期间,它不容易受到需求下降的影响,并已成为降息周期中基金青睐的投资目标.Ling说。

自8月份以来,全球重磅经济数据纷纷公布,全球制造业采购经理人指数在7月份已经走弱。美国7月ISM制造业采购经理人指数创下2016年8月以来的最低水平。中国7月官方制造业采购经理人指数继续低于荣耀线。 7月份欧元区制造业采购经理人指数为46.5,为2012年12月以来的最低水平。德国7月制造业采购经理人指数为43.2,略高于初值,但工厂生产率降至7年来最低水平,出口订单下降最多超过10年。 7月英国制造业采购经理人指数创下2013年2月新低。

最近,美国总统特朗普关于贸易关系的讲话使市场担心全球经济放缓的风险。美伊关系的叠加是紧张的,英国没有政治风险,例如英国脱欧的可能性,导致风险厌恶情绪上升和金价上涨。截至昨日,纽约商品交易所(COMEX)黄金期货价格再次触及六年多来的新高,最高达1472美元/盎司。

东旭衍生品研究所外汇贵金属高级分析师徐莹表示,昨日国内黄金价格飙升的最直接原因是人民币汇率在下跌后继续走弱。对于黄金来说,“一价法”是非常正确的,因此当人民币大幅贬值时,黄金可以作为套期保值的有效工具,并且短期内会有一定的汇率溢价。除汇率因素外,受贸易摩擦升级引发的避险情绪也提振了黄金价格。市场对贸易前景恶化的担忧导致风险资产下降,而黄金和债券等避险资产则上升。

世界黄金协会最近发布的《黄金需求趋势报告》数据显示,今年第二季度全球央行购买了224.4吨黄金,这使得全球央行今年上半年的采购总量达到374.1吨,自世界黄金协会以来一直是世界上的金牌统计数据。官方黄金储备同期净增幅最大;中国人民银行也连续七个月增加了黄金持有量。新兴市场经济体中的更多中央银行已加入黄金行列。第二季度,全球黄金ETF持有量增加67.2吨至2,548吨,创六年新高。

市场基金增加黄金股

从市场资本的角度来看,自8月份以来,整个融资基金一直处于净卖出状态。申万有28个一线产业,只有7个行业获得净购买;有色金属行业实现净购买1.71亿元,在行业净购买量中排名第三。

自8月以来,北方基金在短短三个交易日内已售出超过114亿元人民币,但他们也受到黄金股的青睐,并且他们增加了在市场上的头寸。

上周五,融资基金净购买山东黄金4418万元,为1个月内单日净购买量最大;北方同样的资金成本超过4000万元,连续第二天成交99.72万股。山东黄金2018年的矿产黄金产量近40吨,年净利润同比下降23.01%。然而,2019年第一季度的增长率已见底,净利润增长5.47%。

2018年通货膨胀资源同比增长96.78%。2019年第一季度,公司业绩增长46.31%。预计半年报将实现净利润4.2亿元至4.5亿元,同比增长54.03%至65.03%。北向基金数量大幅增加168万股,持股比例从533万股增加到710万股,持股市值也突破1亿元。

虽然恒邦股份的净利润在第一季度下降了11.34%,但黄金价格继续上涨,导致北方银行在增仓中投入巨资。其持股量飙升269万股至908万股,增幅超过42%。

中金,湖南黄金,老凤祥,豫光金铅等股票可能在不久的将来出资,或者可能由北方出资,或同时由融资基金和北岸筹集。

黄金赢了

更多投资机构青睐

黄金一直受到越来越多投资机构的青睐,许多机构建议他们应继续关注黄金的投资机会。然而,也有人担心短期金价走势。

嘉盛集团全球研究团队负责人马特韦勒对黄金非常乐观。他在几天前接受记者采访时表示,由于全球宽松政策,地缘政治紧张局势以及黄金价格在早期持续盘整,金价可能在2019年下半年具有更大的吸引力,并可引领大势。目前,投资者尚未达到黄金开盘的极端水平,而且黄金价格长期以来一直非常持平。随着黄金价格的上涨,可能会有人建立更多的头寸。

徐莹还提出,从基本面来看,贸易摩擦的上升势必会加大对全球经济的下行压力。 7月份的利率会议实际上标志着美联储降息周期的开始。美元指数也容易下跌而难以上涨。从美元贬值和持续下行的主权利率来看,这对黄金有利。此外,地缘政治风险仍需警惕。 10月31日英国脱欧的风险正在增加,黑天鹅事件的爆发也将提振黄金价格。

“我们认为黄金价格将走强,外盘黄金预计将测试1500美元/盎司,内部合约黄金期货主力合约看到340~350元/克,而且反复交易的问题也将使得黄金波动性显着增加。“她说。

值得一提的是,全球最大的对冲基金Bridge Water的创始人达里奥在7月中旬发表专栏时表示,在新的市场环境中,最佳表现可能是货币贬值和全球冲突受益匪浅。资产,如黄金。在投资组合中增加黄金可以降低风险并增加回报,而黄金可以成为一种有效的多元化投资工具。

达里奥对持有现金以对冲资本市场的风险并不乐观。他坚持认为黄金是下一个“投资之王”。黄金不仅可以替代法定钞票,还可以对冲货币政策的低效率,财政赤字的持续扩张以及政治环境挑战对投资组合造成的损害。

黄金市场继续吸引资金流入。以上海黄金期货为例。自今年年初以来,代表市场资本存量的头寸数量出现波动和攀升,现已上升至超过60万手。黄金ETF市场也出现了类似情况。全球最大的黄金ETF美国SPDR黄金信托基金仓位近期持续上涨,8月3日达到830.8吨。

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