宋清辉:东方证券股权质押回购踩雷三只ST股 未来或有更大减值风险

  著名经济学家宋清辉对《华夏时报》记者表示,此次发生计提资产减值,是因为这三家公司还款能力减弱,未来或会有更大的减值风险。“未来券商在开展融资类业务,尤其是股权质押业务时,良好的信用风险防控能力是规避股票质押所带来的减值损失的关键。”宋清辉对《华夏时报》记者表示。东方证券计提减值4.45亿 股权质押回购踩雷三只ST股

  东方证券计提减值4.45亿 股权质押回购踩雷三只ST股

  见习记者 刘超凤 记者 胡金华 上海报道

  ,东方证券(.SH)发布公告称,经董监事会表决通过,东方证券股份有限公司计提上半年各项资产减值准备金额人民币4.45亿元。这已经达到公司上一财年净利润的10%以上。

  根据东方证券上半年非合并的业绩简报,东方证券2019年1月-6月份的净利润累计为9.19亿元。而此次计提资产减值准备使公司上半年净利润减少了约3.33亿元,约占上半年净利润的三分之一。对于计提减值相关问题,记者近日向东方证券发采访提纲,但截至发稿前尚未收到回复。

  东方证券陷入股票质押减值,竟是因为踩雷三只ST股。今年以来,多家券商纷纷计提减值准备,多与股票质押风险有关。

  业内人士表示,多数被质押股票股价下跌,而融资方资产流动性不足,导致违约风险频出。券商业务目前不太好做,越是如此,越要做好内部的风险防控。

  计提减值准备达4.45亿元

  东方证券计提减值4.45亿 股权质押回购踩雷三只ST股

  东方证券第四届董事会第十三次会议和第四届监事会第八次会议于表决通过了《关于计提资产减值准备的议案》。

  根据《企业会计准则》相关规定和公司会计政策,为了更加真实公允地反映公司2019年6月30日的财务状况以及2019年1月-6月的经营成果,经公司及下属子公司对相关金融资产按照预期信用损失方法评估,2019年1月-6月计提各项资产减值准备共计人民币4.45亿元,已达到公司最近一个会计年度经审计净利润的10%以上。

  公司2019年1月-6月计提各项资产减值准备金额共计人民币4.45亿元,减少公司2019年1月-6月利润总额人民币4.45亿元,减少公司2019年1月-6月净利润人民币3.33亿元。

  截至目前,东方证券尚未披露上半年业绩。根据其上半年非合并的业绩简报,东方证券2019年1月-6月份的净利润分别为万元、万元、万元、万元、5942万元、1800万元,累计净利润为9.19亿元。而此次计提资产减值准备使公司上半年净利润减少了约3.33亿元,约占上半年净利润的三分之一。

  根据2019年各月的业绩简报,在没有业绩亏损和分红的前提下,东方证券非合并的净资产从一季度末的496.3亿元下降至二季度末的489.6亿元。

  江苏通税律师事务所一位律师对《华夏时报》记者表示,6月份经营简报和减值公告在同一天发布,那么二季度的净利润很可能包括了计提减值的金额,在此情况下,东方证券上半年每个月的净利润都是正数,其净资产下降跟计提减值没有关系。

  股票质押回购踩雷三只ST股

  此次计提资产减值准备的主要原因是踩雷三家ST上市公司,导致三笔股票质押回购业务减值。

  据公告,在此次计提资产减值准备中,买入返售金融资产的计提减值金额为3.89亿元。而买入返售资产主要包括3笔股票质押式回购业务,融入方分别为*ST东南、*ST刚泰、*ST大控。

  公告显示,*ST东南、*ST刚泰、*ST大控于2019年6月末融资本金分别为3.03亿元、7.22亿元、8亿元。这三笔股票质押回购业务已经发生减值,分别计提资产减值准备为1.77亿元、1.80亿元和0.70亿元,占资本金的58.34%、24.90%和8.73%。

  *ST东南在2016年、2017年连续发生巨额业绩亏损,2018年扣非后归母净利润亏损1.10亿元,2019年一季度净利润仍亏损445万元。其控股股东大东南集团又因资不抵债,曾于2018年9月向法院申请重整,并最终由诸暨市水务集团成为重整投资者。

  *ST刚泰在2019年二季度因涉嫌42亿元违规担保和信息披露违法违规等问题,最终证监会决定对公司立案调查,其4名高管也被调查。*ST刚泰2018年净利润亏损11.65亿元,同比下降313.69%。公司又因为2018年年报被出具了非标准审计意见,其股票简称从“ST刚泰”变成了“*ST刚泰”。

  *ST大控因多次跨行业收购资产且涉及信息披露风险等问题,公司被立案调查,债务重组协议也被终止。*ST大控在2018年净利润亏损了15.65亿元,2019年一季度亏损836万元,目前股价已跌至1元“仙股”。

  著名经济学家宋清辉

  对此,著名经济学家宋清辉对《华夏时报》记者表示,此次发生计提资产减值,是因为这三家公司还款能力减弱,未来或会有更大的减值风险。

  多家券商受累于股票质押风险

  据悉,在东方证券的五大业务中,经纪与证券金融是其支柱业务。根据2018年年报,东方证券经纪及证券金融业务营收达到75.88亿元,占比高达70.16%。

  而股票质押回购就包含于经纪与证券金融业务之中。2018年股票质押违约事件频发,外部风险加剧。截至2018年年底,东方证券股票质押业务余额为人民币255.89亿元,较年初下降23.25%。

  股票质押回购业务曾经是券商的盈利增长点,结果不少却变身成“雷区”。受累于股权质押业务减值影响,多家券商计提资产减值。2019年以来,包括太平洋证券、东方证券、西部证券、东北证券等多家券商密集发布计提资产减值准备公告,其计提减值准备金额分别为9.72亿元、4.45亿元、2.82亿元、1.18亿元。

  2019年1月11日,太平洋证券发布公告称计提资产减值9.72亿元,涉及到9只股票质押回购违约。其中,对商赢环球、当代东方、*ST厦华分别计提资产减值准备为3.37亿元、2.42亿元、1.22亿元。

  7月9日公告显示,西部证券踩雷乐视网,在已计提7.1亿元减值准备的情况下,在2019年上半年再次计提2.49亿元减值准备。此外,西部证券还踩雷*ST信威,2019年上半年计提6259.2万元资产减值准备。而据此前公告,西部证券信用交易业务质押股票“信威集团”融出资金本金为人民币5亿元。

  7月13日,东北证券发公告表示公司上半年计提1.18亿元资产减值准备,均来自于股票质押式回购交易业务,主要涉及利源精制、恒康医疗等质押股票。

  业内人士对《华夏时报》记者表示,券商目前做计提资产减值准备,及时预防是对的,从财务角度上也没问题。近些年券商的生意并不好做。

东方证券计提减值4.45亿 股权质押回购踩雷三只ST股

刘春燕 主编:陈锋

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